So starten Sie einen auf Afrika ausgerichteten Venture Capital-Fonds.

Risikokapital unterscheidet sich von Private Equity und hier sind die Unterschiede und Gemeinsamkeiten.

PE gegen VC

2017 war bisher ein sehr interessantes Jahr für die Risikokapitalbranche in Afrika und 2018 wird es noch besser. Ich erwarte, dass Anfang nächsten Jahres weitere Mittel angekündigt werden.

Zahlreiche Personen haben mich nach dem Verfahren für die Auflegung eines Fonds gefragt, und ich habe festgestellt, dass es am besten ist, diesen Prozess in einem einzigen Blog-Beitrag zusammenzufassen. Wenn Sie einen P.E-Fonds auflegen möchten, klicken Sie bitte hier

Als Faustregel wird von Ihnen als General Partner erwartet, dass Sie 1% 0r 2% des Betrags eingeben, den Sie anheben möchten. Dies kann sich auf 5 bis 7 Jahre erstrecken, je nachdem, wer die Kommanditisten sind. Wenn es sich jedoch um Mitunternehmer oder kleine Family Offices handelt, kann auf diese Summe verzichtet werden.

Nach meiner Erfahrung ist es am besten, vor dem Abschluss des Vollzeit-Fondsmanagements mit dem Abschluss von Angel-Investment-Deals zu beginnen, da es sich um ein anderes Ballspiel handelt. Hier sind einige der Lektionen, die ich beim Investieren von Engeln gelernt habe.

Die Branche arbeitet mit einem 2–20-Modell, dh „2% der Gebühren pro Jahr und Sie erhalten eine Vergütung von 20% oder 30% des Carry. dh das Geld, das Sie bei jedem Abschluss verdienen.

Wichtige Entscheidungen für Fondsmanager, die zum ersten Mal einen Fonds verwalten:

  1. Zeitaufwand: Ein typischer Fonds hat eine Laufzeit von 10 Jahren. Wenn Ihnen dieser Vorgang nicht gefällt, verschwenden Sie weder Ihre Zeit noch die Zeit eines anderen. Auch wenn jeder einen Fonds eröffnen möchte, ist dies nicht jedermanns Sache und genau wie bei Start-ups ist die Ausfallrate ziemlich hoch. Die überwiegende Mehrheit der erstmaligen Manager sammelt keinen zweiten oder dritten Fonds.
  2. Geschäftsgrößen: Als Fonds müssen Sie entscheiden, welches Marktsegment am besten zu Ihren Fähigkeiten und Ihrem Geschäftsstil passt. Es kann sich um Seed, Series A oder einen größeren Fund B oder C handeln.
  3. These des Fonds: In diesem Geschäft werden Sie für Ihre Ergebnisse bezahlt. Eine einzigartige These unterscheidet Ihren Fonds vom Rest, sodass die 2% Verwaltungsgebühr nur aus Überlebensgeldern besteht, um Miete, Büro, Reise und möglicherweise das Telefon zu bezahlen Rechnungen, um Ihre Dissertation durchzuführen. Der Rest ist Hektik pur.
  4. Standort: Die meisten afrikanischen Fonds sind entweder auf Mauritius oder in Luxemburg registriert. Dies hängt jedoch davon ab, wo sich Ihre Anleger befinden. Einige sind auch in den USA ansässig.
  5. Kein schnelles System, um reich zu werden: Nehmen wir an, Sie erhöhen 2,5 Mio. USD, um 75.000 bis 120.000 USD zu handeln, und Sie haben das Glück, das Dreifache Ihres Fonds, dh 7,5 Mio. USD, zurückzugeben. Das sind 2,5 Mio. USD * 20% + 2,5 Mio. USD * 30% = 1,25 Mio. USD. Nehmen wir an, Sie haben zwei Mitarbeiter, die 620.000 US-Dollar kosten, geteilt durch 10 Jahre, das sind 62.000 US-Dollar pro Jahr. Einige Jobs können Sie mehr als nur als Führungskraft bezahlen. Bei venture werden Sie 10 Jahre lang nicht bezahlt.
  6. Return Capital: Dies ist die wichtigste Entscheidung von allen, da Sie damit im Spiel bleiben können.
  7. Die Stärke von vertrauenswürdigen Netzwerken: Es ist buchstäblich erforderlich, dass ein Dorf von anderen vertrauenswürdigen Mitarbeitern und VCs einen Fonds aufbaut. Ich habe bereits darüber geschrieben, dass wir vertrauenswürdige Netzwerke einrichten müssen.

Struktur einer VC-Firma.

Der andere Hack besteht darin, jemanden zu finden, der dies bereits getan hat, und mit ihm zusammenzuarbeiten. Dadurch werden zwei Probleme gelöst:

A) Glaubwürdigkeit: Startups möchten nicht mit Neulingen zusammenarbeiten, es sei denn, sie sind wirklich verzweifelt.

B) Fundraising: Das Lebenselixier eines Fonds ist ein ständiges Fundraising. Dies hängt in der Regel von Ihrem Portfolio und Ihrer Erfahrung mit der Generierung übergroßer Renditen ab.

Wenn diese Zahlen dich nicht erschrecken, dann mach weiter und ich wünsche dir alles Gute.

Es ist immer toll, von einigen der ausgereiftesten Märkte zu lernen. Hier finden Sie eine Liste der meisten in den USA, Großbritannien und Indien tätigen Mikrofonds.

Pitch Deck für einen VC Fund.

VCs teilen niemals ihre Decks, aber das Team von Seedcamp hat gerade ihr aktuelles Deck veröffentlicht. Es enthält wertvolle Informationen und eine klare Vorlage für die Strukturierung Ihres Fonds.

Hier ist das vollständige Deck:

Anbieter von Fondsmanagementlösungen

Es gibt eine große Branche im Bereich Risikokapital und Private Equity, die sich aus Lösungsanbietern wie MJHudson, TridentTrust oder InnPact zusammensetzt. Bitte wenden Sie sich an uns, wenn Sie spezielle Fragen haben.

Für diejenigen, die an der Verwaltung von Impact Investing-Fonds interessiert sind, empfehle ich Capria https://capria.vc/, es ist wie YC für Impact-VC.

Schlüsselressourcen: 1) AVCA: Africa Venture Capital Association.

2) Toolkit für Fondsmanager von CDC: http://toolkit.cdcgroup.com/